雷射需求不是算顆數，是算波長：OCP 白皮書攤開 204.8T 的光纖與雷射清單，DWDM 一旦勝出，外部光源模組會少 8 倍
市場估 CPO 雷射商機，習慣的算法是交換機台數乘以每台外部光源模組（ELSFP）顆數，再乘上單價。今天量產的 Broadcom Tomahawk 6 Davisson，一台 102.4T 交換機掛 16 顆 6.4T DR 光引擎，這個算法看起來沒有問題。
OCP 在 7 月釋出的《Architecture Vision: Open Silicon Photonics for AI Systems》，把 204.8T 交換機的光纖、連接器和雷射清單逐項列了出來。
同一台 204.8T 交換機，走 DR 要 2,048 條光纖、32 顆 ELSFP；走 OCI 要 1,024 條、32 顆；走 DWDM 8+8 只要 128 條、4 顆。光纖差 16 倍，外部光源模組差 8 倍。
STT 認為：雷射商機的大小，取決於光纖怎麼收斂，而不是交換機賣幾台。
▲ 同一台 204.8T 交換機在 DR、OCI、DWDM 8+8 三種收斂方式下的光纖與 ELSFP 數量（來源：OCP Architecture Vision: Open Silicon Photonics for AI Systems v1.0.6（2026/07）Table P）
背景可以先讀免費版〈最先撐不住的是 Switch，不是 GPU：拆解 OCP 開放矽光子白皮書的三個反直覺結論〉，以及我們在 ECOC 把 ELS 的規格線畫了出來 一文整理的外部光源規格。
付費區內容
市場的標準算法，以及研調數字差一個數量級的原因
204.8T 三種收斂方式的完整零件清單與 tray 數
機構拆解：DR 要 3 層 tray、DWDM 只要 1 層
光源功率拆解：ring 調變器省下約 3 dB，對 400 mW 雷射溢價的意義
可靠度拆解：為什麼 ELSFP 顆數有一條下限
市場推算：每 10 萬台 204.8T 交換機需要多少 ELSFP、值多少錢
對手的證詞：NVIDIA、Coherent、Huawei、Broadcom 的路線
台灣供應鏈逐環節對照與兩個真正的瓶頸
反方論點與 6 個追蹤訊號
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以上是本篇的重點整理。
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