站在光裡：CIOE 2026 芯·光論壇十一場全解讀，NPO 為什麼不再是過渡方案- 投影片在文末

9月14日

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已更新：11小时前

2026 年 9 月 9 日，深圳 CIOE 現場的「芯·光論壇」擠到走道站滿人。十一場演講從華為、騰訊、美團的需求側，一路講到海思、Marvell、華工正源、Lumentum、長飛的供給側。如果把這十一份投影片疊在一起看，會發現它們其實在回答同一個問題的三個層次：

物理上，224G/lane 之後銅纜只剩一公尺，超節點要往跨機櫃、跨樓層長，就只能換光。系統上，晶片算力以邊長平方成長、互連出口只能以邊長成長，這道剪刀差逼著光互連從「面板可插拔」往「板載」甚至「晶片旁」移。產業上——這一層才是這場論壇真正的分歧點——中國缺高階 DSP 與交換晶片，而 NPO 剛好是唯一一條「開放解耦、沿用現有供應鏈、又能立刻上 224G」的路。

於是整場論壇最強烈的一個共識浮出來了：NPO 已經不是「CPO 之前的過渡方案」，它被重新定義成與 CPO 長期並存的持久形態。美團的投影片上直接寫著「NPO 從過渡方案向長期技術路線演進」；華工正源給的判詞是「NPO 覆蓋主流，CPO 突破高端，長期分層共存」；騰訊已經把 3.2T NPO 的量產時程排到 2027 Q1。

但這場論壇值得寫的地方，恰恰在於它沒有把不同意的聲音抹掉。新華三站上台第一句話就是「電為根基」，並且指出 NPO「該省的一點都沒省掉」，CPO 才是 448G 之後的唯一解；Marvell 拿出五年出貨預測說「可插拔仍是主流，NPO 是疊加不是取代」；華工正源則另外端出 XPO 這條「可插拔再撐一代」的第三條路。

這篇文章把十一場講完整，硬數字全部以現場投影片為準。最後一節是 STT 的判斷。

1. 開場：三個數字定住了整場論壇的溫度

論壇由海思光電與 LightCounting 共同舉辦，LightCounting 的曹麗開場。她放的第一張圖不是技術，是錢。

過去十年，北美四大雲端服務商（CSP）的資本支出年增率每次衝高之後幾季就回落，唯獨這一次——從 2023 Q4 到現在，連續十二個季度維持 60% 以上的年增率，而乙太網光收發器的銷售成長甚至跑在資本支出前面。同一張圖上疊著 LightCounting 今年三次上修的乙太網光模組市場預測：一月版、四月版、七月版，每一版都往上抬，2031 年的市場規模從約 490 億美元一路上修到約 740 億美元。

美團毛明旺後來引用的是同一份資料的文字結論：2026 年乙太網光模組銷售成長將超過 70%，2031 年市場規模達 800 億美元。曹麗當場補了一句：九月底還會再更新一次。

第二個數字來自華為計算研發部的任超致辭。他在台上直接把一個過去不公開的數字解密了：一個 384 卡超節點，用掉的光模組數量是 384 × 7 × 2。這個乘法算出來是 5,376 顆——而長飛張磊的投影片給的實際交付數字更精確：昇騰 384 超節點用了 384 顆 NPU、3,168 根光纖、總長 316 公里、6,912 個星雲光模組，實現 NPU 全 MESH 互連。

任超講這段的脈絡很誠實：華為 2023 年決定做 384 超節點時，「所有人都沒有特別有信心」，因為國內晶片產業面臨的最大問題就是缺晶片、工藝不行，只能用超節點這種方式堆出大算力。而要把這麼多晶片連起來，電的擴展性撐不住，最後只能全部走光。他也明講了下一步：從 384 到 1K 到 8K，連接也都是光。

第三組數字來自華為吳雙起的投影片，那是整場論壇裡最完整的一張「錢流圖」：

2025 年全球 AI 資料中心投資超過 5,000 億美元：微軟 800 億、Amazon 1,500 億、Meta 600 億、Google 750 億、Stargate 1,000 億、X.AI 120 億
2026 年上半年，NVIDIA 光是在光互連領域就投了 超過 100 億美元：Lumentum 20 億、Coherent 20 億、Marvell 20 億
Google 的月處理 Token 量從 2024 年 5 月的 9.7 兆，到 2025 年 5 月約 480 兆，再到 2026 年 5 月突破 3,200 兆——兩年增長超過 300 倍
2026 年全球 800G 以上光模組需求 超過 1 億只

這三組數字擺在一起，論壇的基調就定了：這不是一場討論「光互連有沒有機會」的會，而是一場討論「用哪一種光互連、什麼時候上」的會。

2. 華為吳雙起：224G 是銅纜的物理終點線

華為雲與計算硬體部的吳雙起，開場第一句話是「我到華為也有二十幾年，一直在做光」。他的投影片標題叫〈超節點互連需求與挑戰〉，講的是需求側最硬的那一塊。

銅退光進，這次不是口號

「銅退光進」這句話在光通訊圈講了十年，但這次它被量化了。

吳雙起引用華為 2012 實驗室的資料，畫了一條銅纜可達距離對速率的下降曲線：56G 約 3 公尺、112G 約 2 公尺、到了 224G 只剩 1 公尺。而在 224G、1 公尺這個點上，銅纜的插入損耗是 35 到 40 dB，已經無法維持穩定的位元錯誤率（BER）。

投影片上那句話寫得很白：224G 就是銅纜在資料中心互連中的「物理終點線」。

要往下走，銅纜只剩兩條路：加 Retimer（疊加成本），或是加粗線徑。他順手放了一張 AWG 線規表——8 AWG 的導體直徑 3.26 mm、電阻 2.061 mΩ/m；30 AWG 直徑只有 0.25 mm，電阻卻是 338.6 mΩ/m。線徑一加粗，整束線纜在機櫃裡根本沒辦法部署與維運。

每 lane 速率提升與電通道有效距離的反向關係：224G 是銅纜的物理終點線（ — 每 lane 速率提升與電通道有效距離的反向關係——224G 是銅纜的物理終點線（資料來源：華為 2012 實驗室、NVIDIA）

800G LPO 已經把答案示範過一次

吳雙起把 800G 世代當成一個已經跑完的實驗。他直接把 800G SR8 的兩種方案並排比較：

關鍵性能	800G SR8 LPO	800G SR8 oDSP
傳輸距離	50m～100m	50m～100m
單端延遲	遠低於 oDSP（投影片以 x 遮蔽具體值）	約 110 ns
功耗	約 4.x～6 W	14～17 W

這張表的意義是：把 DSP 拿掉之後，功耗直接砍掉七成，而傳輸距離與 BER 沒有付出代價。他也提到 800G LPO 搭配 VCSEL，讓應用場景「從 50 公尺突破到 100 公尺」。

我們之前在銅纜撐不住 AI 之後：scale-up 光互連的七條路，與各撞一堵牆的兩種活法把這條路線的分岔拆過一遍；吳雙起這張表等於用華為自己的量產數據，把「線性直驅」這條路的第一段跑完了。

三高三低：超節點把指標全部量化

吳雙起把超節點對光互連的要求拆成「三高」與「三低」，而且每一項都給了數字目標——這是整場論壇裡最具體的一份需求書。

三高：

高可靠：可靠度指標要從現在的 500 Fit/Module @50°C 優化到 30 Fit。這是十六倍以上的改善要求。他的理由很直接：大模型訓練推理動輒數千上萬顆晶片，任何一次閃斷都會導致業務回滾、算力浪費。
高頻寬：單模組頻寬要從「往上提速」轉成「往外提頻寬」，未來透過 WDM 挑戰 單纖 800G。投影片上的截面比較很有意思：一條 1.5 mm × 0.7 mm 的 32 AWG 銅纜承載 8×224G；而單模光纖芯徑只有 8～10 μm（包層 125 μm），可以承載 8 到 36 個 224G 通道。
高密度：每 lane 佔用的面板寬度要從 2.8 mm/Lane 壓到 0.43 mm/Lane。

三低：

低延遲：DPO 的 110 ns → LPO 的 <10 ns → NPO 的 <5 ns
低功耗：DPO 的 20 pJ/bit → LPO 的 5 pJ/bit → NPO 的 約 3 pJ/bit。他還給了一個常被忽略的比例：網路櫃中光模組的功耗佔設備總功耗高達三分之一。
低成本：2014 年 OFC 上有人喊出「100G 模組要做到 100 美元」，當時一顆模組要 1,200 美元；2025 年 OFC 已經做到 1 美元/Gbit；下一個目標是 0.125 美元/Gbit。

四種光互連形態的電通道長度、DSP 位置與每位元功耗對比（資料來源：華為、美團、Marvell 現場投影片）

光模組形態演進：2026+ 是 NPO，2030+ 才是 CPO

吳雙起最後放了一張跨越 1999 到 2030+ 的形態演進路線圖，把整條線分成三段：

面板 Module 時代：從 SFP、XENPAK、XFP 一路到 QSFP28、QSFP-DD、OSFP，搭配 112G SerDes
在板 Optics 時代（2026+）：NPO，搭配 224G SerDes
晶片出光時代（2030+）：CPO / OIO，搭配 448G SerDes，走向全光互連、光交換、光計算

這張圖上有一個紅字：「跨越」——標在面板與在板之間。華為的判斷是，2026 年這一跳不是漸進的，是斷裂式的。

3. 騰訊姜志濱：問題已經不是「能不能做」，是「能不能部署」

騰訊光網路技術專家姜志濱一上台就把問題重新定義了一次：

上半年大家還在討論 NPO 能不能做，今天我想和大家交流的是 NPO 能不能部署。

這是整場論壇裡最關鍵的一次語氣轉換。從可行性問題變成工程問題，代表這家雲端業者已經做完評估、下完決心、並且把時程排進了量產日曆。

為什麼騰訊選 NPO 而不是 CPO

姜志濱給了一張四方案六維度比較表，這是整場論壇裡最乾淨的一張選型依據：

方案	互連規模	頻寬密度	良率與成本	可維護性	傳輸距離
AEC	單／雙機櫃	低	良率高、成本低	插拔更換	<5 m
AOC	多機櫃	低	良率高、成本適中	插拔更換	<500 m～2 km
NPO	多機櫃	適中	良率適中、成本適中	設備級更換	<500 m～2 km
CPO	多機櫃	高	良率低、成本高	不可更換	<500 m～2 km

結論一目瞭然：AEC 在「互連規模」這一格直接被一票否決——它只能撐單機櫃，而超節點正在從集中式（NVL144、NVL576 這種單機櫃方案）往分散式走。CPO 在頻寬密度上贏，但在良率、成本、可維護性三格全部掛紅。NPO 是唯一一個六格全綠或可接受的方案。

512 卡超節點：兩種 NPO 落地形態

騰訊的目標拓樸很明確：用 3.2T NPO 做一個 512 卡超節點的全互連。

投影片上的組網圖是這樣走的：512 顆 GPU → 電層 Shuffle → Retimer → 3.2T NPO（每組 ×4）→ 16 台 NPO 交換器（SW0 到 SW15）。鏈路速率標的是 200 Gbps、100 Gbps/lane、800 Gbps，而 NPO 交換器的容量是 102.4T。

NPO 在這套系統裡有兩種落地形態：一種是從 GPU 側做 NPO I/O 板直出，另一種是直接做 NPO 交換器。姜志濱特別提到，右側這些交換節點其實可以沿用之前 64 卡、128 卡的機櫃設計，只是把互連方式從銅換成光。

GPU 側 NPO I/O 板直出 vs. NPO 交換器：騰訊 512 卡超節點 scale-up 組網（ — GPU 側 NPO I/O 板直出 vs. NPO 交換器——騰訊 512 卡超節點 scale-up 組網（資料來源：騰訊現場投影片）

標準化已經做到「弱定制化」

被問最多的問題是：NPO 內部的光電晶片是不是要完全客製？姜志濱的答案是不需要。

騰訊的 3.2T NPO 電接口與光接口都已經標準化，內部則是解耦的：

EIC：支援 4 或 8 通道 TIA；Driver RF pitch 支援 625 μm 與 375 μm 兩種
PIC：支援 DR16 與 DR16 mirror 兩種佈局；EC pitch 支援 127 μm 與 84 μm

他的原話是「和可插拔模組沒有明顯的區分」——只是把「手指式的可插拔」換成 LGA 或 Mezzanine 式的可插拔，其他變化並不大。這也是他認為模組廠做 NPO「相對來說應該是得心應手」的原因。

矽光還是 VCSEL？騰訊給了實測數據

這是整場論壇裡少數有第一手量測比對的一頁。

眼圖：Channel 1 的 ER = 4.63 dB、TDECQ = 0.9 dB；Channel 2 的 ER = 4.65 dB、TDECQ = 1.35 dB
BER 盒鬚圖：矽光 NPO 的基準線落在 3×10⁻¹⁰，VCSEL NPO 的基準線落在 2×10⁻⁸

差了將近兩個數量級。姜志濱的解讀不是「VCSEL 不行」，而是矽光有足夠的 margin 去增強系統的魯棒性——在驗證這套系統是否成功的階段，矽光是比較好的途徑；VCSEL 未來在效能提升上仍有很大潛力。

真正的挑戰在壓合與可靠性

姜志濱花了超過三分之一的時間講兩件很不性感的事。

第一件是壓合。NPO 用 LGA 方式固定，對壓合力非常敏感。他放了一組 BER 對壓合力的實測：在 PCB 翹曲點上，5 KG 與 10 KG 兩種壓合力下的 BER 分布明顯不同；但在 PCB 正常點上，壓合力變化幾乎不影響 BER。投影片的結論寫得很直接——PCB 翹曲點受壓合力變化影響。這代表 NPO 的 EVB 設計、PCB 厚度、承接點布局全部要重來一遍。NPO 交換器目前的做法是八顆 NPO 連成一塊，用螺絲壓板固定。

第二件是可靠性推導。由於 NPO 還沒真正上線，只能從可插拔模組的失效分布往下推。投影片列出六類失效：光學髒污、元器件故障、雷射器、加工工藝（膠水）、插拔故障、光纜故障——然後逐項給出 NPO 的緩解機制：

失效類型	NPO 的對策
光學髒污	全封閉式管殼，減少內部髒污
元器件故障	大部分控制晶片移交主機，模組保護在主機內
插拔故障	加重蓋板壓合 socket 設計（用機械固定取代手擰）
光纜故障	無中板設計，減少連接器跳數
加工工藝故障	採 BGA 封裝，無膠水耦合工藝
雷射器故障	採外置 ELS，可插拔

姜志濱的推論是：插拔故障原本是最大宗的失效來源，而 NPO 用機械固定取代人工插拔之後，這一類故障應該可以大幅降低；加上 NPO 模組是在設備廠內完成安裝、保護在主機之內才送到機房，運輸與生產過程的機械固定程度遠高於可插拔模組。他的結論是 NPO 的可靠性會「大大優於可插拔模組」。

但代價也寫在投影片最後一行：「無法現場可插拔，3.2T NPO 可靠性必須努力做到接近整機。」

可插拔模組的六大失效來源，如何被 NPO 的機械固定與封裝設計逐一消解（資料來源：騰訊現場投影片）

時程表

投影片上的 Roadmap 是這樣排的：

時間	里程碑
2025 H2	規格制定（騰訊 3.2T NPO 規格書）
2026 H1	DVT
2026 H2	PVT
2027 Q1	512 卡超節點部署
2027 Q2	可行性分析報告

值得一提的是，姜志濱口頭上講的是「今年底到明年初真正部署」，比投影片上的 2027 Q1 略早。以投影片為準。這套互連設備已經在 CIOE 現場展出。

4. 美團毛明旺：AI 網路的真問題不是速率，是可運維性

美團基礎設施部的毛明旺講的題目是〈AI 網路光互聯技術實踐與展望〉，但整場最有價值的部分不在速率演進，而在他把「AI Agent 工作流」對網路的衝擊講清楚了。

三個數字說明這不是線性成長

約 2.1 年：GW 級資料中心的建設週期
每年 5 倍：訓練大型語言模型所需的運算資源成長速度
每年 30 倍：大型語言模型上下文視窗的成長速度

他的推論很簡單：今天做的網路規劃，如果只按線性外推，到明年就面臨根本性重構的風險。所以光互連的驗證與技術儲備必須超前於資料中心建設。

世代演進表

美團的 DCN 世代對照是這場論壇裡最完整的一份：

世代	SerDes	對應互連	Radix	光模組
DCN 3.0	25G NRZ	25G DAC/ACC	128×	100G Q28 SR4/CWDM4
DCN 4.0	50G PAM4	200G 1:2 DAC/ACC	64×	400G Q-DD SR8/FR4
DCN 5.0	112G PAM4	400G Q112 SR4	128×	400G Q112 SR4/DR4
DCN 6.0	112G PAM4	800G OSFP 2×SR4	128×	800G OSFP 2×DR4
DCN 7.0	224G PAM4	1.6T OSFP 2×SR4	128×	1.6T OSFP DR8/2×FR4
Future	—	NPO / CPO	—	—

現況：400G 已大規模部署、800G 批量部署中、1.6T 正在規劃中。

Agent 工作流讓網路的問題換了一種

這是毛明旺整場最有洞察的一頁。傳統 LLM 推理是「一次請求、一次回應、完成即止」；AI Agent 工作流是「持續循環、自主決策、動態執行」。兩者對網路的要求完全不同：

	傳統 LLM 推理	AI Agent 工作流
執行模式	單次請求回應，無狀態	多輪循環執行，上下文持續累積
運算特性	運算密集，GPU 持續高負載	IO 密集 + 間歇運算，等待工具時 GPU 空閒
KV Cache	短暫存在，用完即釋放	持續增長：100K Token 對應 20～50 GB，需跨步驟持久化
流量特徵	短突發，可預測易調度	大小流共存：工具調用小流（KB 級）＋ KV 遷移大流（GB 級），不可預測難調度

由此衍生的三個新挑戰，每一個都有量化的影響：

ECMP 路由失效：大流佔滿頻寬 → 工具調用延遲激增 → Agent 步驟間回應變慢
調度器與網路割裂：推理調度器只看 GPU 使用率和 KV Cache 命中率，不感知網路拓樸。結果是 KV Cache 跨 Pod 遷移產生數十 GB 的開銷、秒級到數十秒的遷移延遲
網路鏈路故障率高：單模組故障機率低，但系統規模大到故障絕對數量很高，而 Agent 長任務是小時級的，無法容忍

對應的優化方向裡，最有意思的是第三個：從「故障發生後處理」走向「提前識別和自癒」，目標是提前識別超過 90% 的開局光鏈路問題、把診斷時間壓縮到分鐘級。

eSR：把多模的距離拉回來

美團在標準上做的事是聯合 IPEC 推 eSR 系列多模標準，目標很明確——把多模光纖的傳輸距離拉長，讓它繼續留在 scale-up 場景裡。

規格	SR（現行）	eSR（美團推的）
400G SR8 / eSR8	100 m	200 m
800G SR8 / eSR8	100 m	150 m
1.6T SR8	50 m	挑戰 100 m

800G eSR8 在 150 公尺的實測結果是 Pre-BER < 1×10⁻¹⁰、Post-BER error free。三個技術貢獻各自被量化了：

降低 RMS 與高階模能量 → 傳輸距離提升 25%
優化封裝熱應力 → 系統效能提升 15%
優化系統非線性 → 系統效能提升 15%

這一頁把 NPO 的定位講定了

毛明旺放了一張標題叫〈NPO 已成為長期技術路線選擇〉的投影片，四段話，每一段都值得原文引用：

NPO 從過渡方案向長期技術路線演進——主流用戶均確認 NPO 的戰略定位，兼顧短期頻寬需求與研發風險控制，在開放架構、生態成熟與可控成本方面優於 CPO，正從「過渡方案」轉變為與 CPO 長期並行的重要技術路線。

224G/lane 是關鍵技術節點——光源路線上 ELS 憑藉成熟生態主導當前產業主流；調製器路線上矽光 MZM/MRM 主導規模化部署；封裝路線上 CoWoS 已成熟量產、CoPoS 處於良率爬坡期。224G/lane 是 NPO 落地的「最佳窗口」。

需要從被動運維走向主動預測——NPO 摒棄面板熱插拔之後，故障修復時間從分鐘級增至小時（天）級，故障邊界擴展為「ASIC／封裝／光引擎／機內光纖／ELS」多維耦合。

標準應考慮 224G→448G 演進——通道模擬顯示，NPO 架構相比傳統可插拔通道，PCB 走線從 5–8 英寸縮短至 2 英寸，通道裕量（COM）從 4.06 dB 提升至 5.15 dB。

而在插損這一項上，美團給了整場論壇最直觀的三段式對比（皆為 @224G）：

LPO/LRO 可插拔：典型損耗 23–26 dB，四個介面損耗點
NPO：典型損耗 7–9 dB，三個介面損耗點
CPO：典型損耗 約 3 dB，一個介面損耗點

功耗上，可插拔模組約 15–20 pJ/bit，NPO 可降到 7–10 pJ/bit。

可運維性才是 NPO 真正的帳單

毛明旺誠實地把 NPO 的代價攤開：可插拔模組的 MTTR 約 0.25 小時，NPO 拿掉熱插拔之後，必須靠板卡級與系統級能力把修復效率重新拉回可控區間。他提出的三層運維體系是：

器件與光路級：採集 TX/RX 光功率、偏壓電流、電壓、溫度、BER/FEC，識別端面髒污、溫度漂移與鏈路裕量下降等早期劣化徵兆
板卡與系統級：貫通 OE、ELSFP、連接器、封裝與交換晶片，實現 Lane 級根因定位與多廠商故障定界
任務與業務級：將鏈路健康度與訓練/推理任務關聯，支援風險預警、流量調度、自動診斷與自癒

他那句收尾很到位：「每一個當前的最優解都是下一個問題的開始。」

5. 烽火邱晨：設備商的髒活，與那個「不是技術問題」的結論

烽火通信算力互聯產品線總經理邱晨是全場唯一一個把「設備商視角」講透的人。他一開場就自嘲做了快二十年通訊，過去參加展會講的都是傳輸，現在得專門成立一條「算力互聯產品線」。

從 Scale Across 到 Submarine：一張距離分級表

烽火把光互連場景拆成四層，每一層的取捨完全不同：

場景	距離	設備形態
Scale Across	<80 km	可插拔相干模組 + 1U/2U 盒式設備
Metro DCI	300 km	可插拔相干模組 + 盒式／插卡設備
Long Haul	2,000 km	較大型相干模組 + 多槽位機框
Submarine	10,000 km	大型多層機框

邱晨的核心論點是：過去十年光傳輸在追求「單纖最大容量、最長距離」，但面向算力，需求變成了一個平衡三角——距離、功耗、成本、容量、密度、維護性，不是要兼顧，而是在不同場景裡不停地做加減法。

海纜場景下功耗不敏感、成本不敏感、體積更不重要，追求的是壓榨每一段頻譜每一米距離。但資料中心之間的 Scale Across 完全相反：這是一次性把整個波段舖滿、幾乎不做波道級調整的場景，追求的是成本夠低、佈放夠簡單。被認為已經淘汰的 AWG、TFF 這些東西，在這個場景裡又回來了。

空芯光纖與 G.652D 的實景對打

烽火在 CIOE 現場展出的是一組實測系統：兩端各 32 顆可插拔相干模組，中間分兩條路徑——空芯光纖 @50 km 與 G.652D @50 km——直接比時延與效能差異。

六項硬指標：

項目	數值
超高密度	25.6T @2U
超低時延	167 μs @50 km
超低功耗	<80 W/T
極簡部署	One Fiber One Device
超低色散	≤3 ps/(nm·km)
超低衰耗	C+L 0.05 dB/km

而市場面的數字是：Scale Across 的複合年成長率超過 55%（2025→2030F），明顯高於其他相干光傳輸市場；資料中心內的 Scale Up/Out 互連市場則超過 40%。

上下文長度決定硬體迭代的回報率

這是烽火投影片上一張很少見的表，講的是「硬體升級對不同上下文長度的效能提升效率」：

上下文長度	硬體迭代的效能提升效率
8K	+20%
128K	+110%
1M	+80%

這張表的意思是：在 128K 上下文這個甜蜜點，硬體升級的邊際回報最高——而 128K 正好是當前 Agent 工作流的主流上下文長度。換句話說，現在投資互連硬體的回報率正處在歷史高點。

那個「不是技術問題」的結論

邱晨講到 NPO 時，做了整場論壇裡最直白的一次產業判斷。他的投影片左右兩欄：

左欄「技術，光進銅退是必然」：

224G SerDes 的銅纜傳輸能力
單櫃功耗及連接密度限制
40% 的功耗和成本消耗在「搬數據」，而不是處理數據
低時延訴求的「大平層超節點」

右欄「競爭，以光補電是必然」：

交換晶片供應緊張和成本高昂
國內 PAM4 DSP 仍是瓶頸

底下那行結論寫著：「NPO，是國內較明確的需求交叉點。」

他在台上補的口頭版本更露骨：「這實際上不是一個技術問題，我覺得這是一個產業問題。就是現在，中美之間的競爭關係，造成了在國內⋯⋯NPO 可能不是中間一個會很快過去的一次迭代，而是在國內這個生態裡面，實實在在是技術和競爭的一個需求的交叉點。」

這是整場論壇裡把「為什麼中國供應鏈特別擁抱 NPO」講得最清楚的一段。

烽火自己的 NPO 交換器

Fengine 51.2T NPO Switch：支援 128×400G 或 64×800G 光互連
垂直整合自研 3.2T 光引擎，同時支援第三方光引擎
垂直整合保偏光纖、MPO、shuffle、連接器
使用國產 25.6T / 51.2T 交換晶片
自研 X86 控制扣板、BMC 扣板
液冷 + 風冷輔助，ASIC + OE 一體化冷板均衡技術

但邱晨誠實地說了做這件事遇到的麻煩，而且這些麻煩跟騰訊講的高度一致：十六個 OE 在一塊 PCB 板上要怎麼壓接、怎麼確保跟下面 socket 的連接有效性、不同 socket 的不同 OE 在交換晶片旁邊的 PCB 走線怎麼協調。

他還丟了一個很尖銳的量測結果：同一顆光引擎，放在國內交換體系與國外交換體系下，BER 可能差到兩到三個數量級。原因是國產交換晶片不同端口的驅動能力偏弱、且端口之間差異巨大，得在 ASIC、PCB 走線、OE 設計三者之間反覆協調，避免「長板擠長板、短板擠短板」。

Micro LED：Slow and Wide 的隱藏帳單

邱晨也談了 Micro LED，本質上是 NPO 的另一種形態——把「快而窄」（112G 或 224G SerDes）換成「慢而寬」（例如 400 個通道 × 低速率）。

Micro LED 的天生優勢是光源、驅動可以用 CMOS 工藝一起做，連發光面的透鏡都能用 CMOS 刻蝕。但他點出一個被普遍忽略的帳：現在所有 ASIC 晶片都是高速率設計，中間一定要有一個 GearBox 做並串轉換——把這個轉換的功耗算進去之後，Micro LED 所謂的功耗優勢會減弱很多。除非單獨為這個場景做一顆晶片。

無源端的挑戰也不小：傳統 NPO 用的 FAU 是十二芯、十六芯，而 400 個通道加上冗餘，至少是一個 20×20 的二維 FAU。

他的小結給了兩個預測：光互連技術下沉到資料中心內、節點內、板卡內是必然趨勢；NPO 技術在國內生態內會全面加速，2027 年規模商用。

6. 新華三阮祖亮：這場論壇唯一的反調——電為根基，CPO 才是終局

如果整場論壇只挑一場聽，我會挑這一場。新華三光系統架構師阮祖亮的題目叫〈電為根基，光為翼展〉，而他上台第一句話就是：

為什麼這麼寫？因為現在所有的技術，哪怕光再發展，光技術還是計算做不到的。所以所有的東西到最後，你依然要靠電來實現。如果你電做不好，光也做不好。

這是一個設備商架構師對著一整個房間的光模組廠商講的話。

2.4T 是怎麼冒出來的

阮祖亮先解釋了一個很多人看不懂的規格：為什麼市場預測裡會出現一個 2.4T？

答案是電上不去。當調製器頻寬只能到 56 GHz、電口只有 224G 的時候，海外廠商提出的過渡方案是改變調製格式——在物理線不變的情況下，透過上層協議變化把有效頻寬拉高，算出來就是 2.4T。他的判斷是：這是一個 224G 與 448G 之間的中間過渡規格，等 448G 到來的時候市場會快速萎縮。

LightCounting 的堆疊圖也印證了這個判斷：2.4T 這一層要到 2028 年才出現，而 3.2T 從 2029 年出現、2031 年成為最大貢獻層。

那個 228% 的 CAGR

阮祖亮引用 Yole Group 2026 年 7 月的預測，這是整場論壇裡最激進的一個數字：

CPO 光引擎營收：2025 年 8,900 萬美元 → 2031 年 1,121 億美元，CAGR 228%。其中 scale-up 用的 CPO 光引擎 CAGR 是 266%，scale-out 是 128%。

他自己的口徑保守一點，講「每年有百分之兩百多的增長」。但他也提醒了一句很誠實的話：AI 目前的熱潮可能不可持續，2028 年面臨「波動」。

台上還有一段很有畫面的自嘲：「平時有很多投資界的朋友，原來根本不看光的，經常就會來一些電話⋯⋯這個市場可能還是對光的技術帶來了太大的期待，希望用光解決所有問題。我覺得這個東西也不太現實。」

224G/lane 的損耗預算：為什麼 NPO「該省的沒省掉」

這是阮祖亮整場最技術、也最有殺傷力的一段。他先給了 224G/lane 各種通道型態的損耗預算：

型態	損耗預算	拓樸
VSR	32 dB	無連接器
MR	35 dB	1 個連接器
LR	40 dB	2 個連接器
Linear	22 dB	無 DSP

重點在最後一行：線性（LPO/NPO）方案因為沒有 DSP 做信號再生，整條電路的驅動能力必須由交換晶片一肩扛下，可用的損耗預算直接砍半，從 40 dB 掉到 22 dB。

他的原話是：「DSP 從再生以後，我就可以用這個信號，回到一個無損的階段，我到下一個階段的時候可以重新計算驅動能力。但是 linear 不行，linear 我要把整個電路所有算在一起。」

而挑戰不在於 22 dB 這個數字本身，而在於——22 dB 要涵蓋交換器面板上所有端口。面板端口有三到四層甚至六層結構，PCB 卻是二維的，正反做滿也只有兩層，必然要跨層，每一次跨層都帶來信號衰減。

解法有三條：把端口立起來（Vertical Line Card）、飛線（Fly-over cable）、或者——飛出去的既然要變光，何不直接在那裡變光？這就是 NPO。

阮祖亮的批評落在這裡：

如果用 NPO 的話，其實我們所有的接口你該省的一點都沒省掉。你如果只是走 PCB 的直線電路，我們損耗的是線性，是可以補償回來的。只有在每一個突變的端口這裡，你才會發現你的信號的劣化是沒有辦法補償回來的。

所以新華三的結論是：CPO 才是走向下一代 448G 之後的解。他也承認 NPO 有它的價值——可維護性、開放解耦、國內生態的紅利——但從純電氣的角度，NPO 並沒有解決根本問題。

這個觀點跟毛明旺給的插損數字其實是同一個現實的兩種讀法：NPO 的 7–9 dB 相比可插拔的 23–26 dB 是巨大的改善，但相比 CPO 的 3 dB 仍有兩倍多的差距。你要把 7–9 dB 當成「已經夠好」，還是「還差一步」，決定了你站哪一邊。

我們在 2026 OCP APAC Summit｜CPO / NPO / XPO 三方對談：這不是路線之爭，是 18 個月後那道 409.6T 的牆裡拆過同一組張力——只是那場是在台北，這場在深圳，而深圳這場多了一個變數叫供應鏈自主。

OCS 的三種真實用法，與它的罩門

阮祖亮花了不少時間講 OCS，而且講得比市場上大部分的樂觀論都清醒。

他先潑了一盆冷水：「OCS 光交換這個話題聽起來很舒服，我們不需要電轉光，但實際上，在目前這個狀態下，它還是起到一個自動配線架的作用。」

現行兩種 OCS 的規格對比：

	3D MEMS	壓電陶瓷
端口數	320 × 320	384 × 384
波長	1260–1625 nm	1260–1625 nm
插損	1.8 / 3.0 dB	1.5 / 3.0 dB
串擾	−50 dB	−50 dB
切換時間	50 ms	100 ms
功耗	50 W	140 W

Google 的三種用法：備份（某張卡宕掉時快速切換）、平滑升級（不同速率的網段混在一起時用 OCS 過渡）、以及最常被討論的大規模訓練。而端口演進是 96×96 → 136×136 → 超過 400×400。

但阮祖亮強調：就算網路外面全是 OCS，tube 裡面仍然有多個電路交換節點，OCS 是對「電」的重新適配，透過 SDN 動態調整拓樸路由——目前來說，OCS 還是離不開電的方案。

他點出兩個罩門：

端口靈敏度：隨著端口數倍增，單端口插損會超過 IM-DD 的規範。解法是 Coherent Lite（但兩側功耗提升、延遲增加）或 SOA（但引入光雜訊、多通道 SOA 成本大增）
鏈路重建延遲：矽光工藝可以把 OCS 本身做到納秒級，但鏈路重建的時延主要出現在光模組與上一跳交換器側。Burst Mode 可以提供超快建鏈，但目前支援速率只有 10 Gbps

他也給了一張很清楚的時間尺度分層：資源層面（秒／毫秒）用 OCS、流量層面（微秒／納秒）用 OFS、封包層面（皮秒）用 OPS。現在的 OCS 只在最上面那一層。

最後他給了一個很有想像力的收尾：矽光 OCS 相較於 MEMS 的最大優勢，是矽光未來能實現光計算——如果哪一天光計算被突破，OCS 與矽光結合就能實現真正的全光計算、全光交換。他自己補了一句：這是願景。

多芯光纖為什麼是 OCS 的解

這一段的邏輯很漂亮。OCS 的端口數看起來很多（320×320），但實際進來的都是單路。Google 的做法是用 FR4 或波分複用，但受限於雷射器數量，成本很高。而多芯光纖可以在相同的鏈路內倍增互連密度——一個 OCS 通道承載多個光通道。

他還提到多芯光纖的另一個好處：在 CPO / NPO 這種設備內部互連場景，多芯光纖可以顯著降低繞纖成本與部署難度。並且點名這是由國內廠商主導的標準，「說明我們中國的廠家走向世界，有了越來越多的話語權」。

至於 Micro LED，阮祖亮的態度是「不完全唱衰，但算完帳之後沒那麼美」。除了跟邱晨一樣點出 GearBox 的功耗問題，他多講了一個被忽略的環節：Micro LED 需要的短距傳像光纖，現在市場價格非常誇張——因為它原本的應用場景要求可靠、親膚，用傳統通訊光纖去做這件事是「大砲打蚊子」。

他在投影片上引的數字是：Micro LED 目前在傳像光纖方案下，2G 頻寬僅能傳輸 20 公尺，無法滿足未來 30 公尺的跨機櫃互連需求，且該光纖對彎曲敏感。光纖設計的需求是：滿足超過 400 路同步傳輸、滿足資料中心佈線彎曲半徑、滿足 30～50 公尺的傳輸損耗、單位空間傳輸密度要能與現有 DR8 方案媲美。

他的最後一句話，是整場論壇最好的一句收尾：

所有的問題我們看起來是光的問題，最後還是要歸於電。但是你電的進步，最後你要把這個電的優勢充分利用出來，我們還得靠光，然後把它盡可能地放大。

7. 海思光電邵海峰：把 NPO 拆到器件層，然後一項一項解

下半場第一位是華為海思光電的邵海峰。如果說上半場講的是「要什麼」，下半場就是「怎麼做出來」，而海思這場是整場論壇技術密度最高的一份。

剪刀差：一張圖說明為什麼光是唯一解

邵海峰用一張標準化的成長曲線（2020 = 1）說明問題的根源：

世代	單晶片算力（FP8）	片間互連頻寬（NVLink）
A100 · 2020	1	1
H100 · 2022	3.2	1.5
B200 · 2024	7.2	3
Rubin · 2026+	25	6

六年下來，算力成長 25 倍，互連頻寬只成長 6 倍。他給的物理解釋是：算力正比於晶片邊長的平方（面積），互連出口只能正比於邊長（岸線）。這就是剪刀差為什麼會持續擴大，而且沒有辦法靠「多堆晶片」解決。

他還給了模型側的壓力：GPT-4 是 1.8T 參數、GPT-5 是 2～4T、GPT-6 Astra 逼近 10T；國內這條線上，Kimi K2 是 1T / 384 專家、Kimi K3 是 2.8T / 896 專家、DeepSeek V4 pro 是 1.6T / 384 專家、Qwen 3.8-Max 是 2.4T / 512 專家。MoE 架構的特點是把專家分在不同的卡上，每次運算只啟動少量專家——這意味著每一次推理都要做數百次的跨晶片 all-to-all 通信。

超節點規模的競賽也被攤開了：

年份	華為	Vendor N	Vendor G
2025	A3：384 卡	72 卡	64 卡
2026	950：8,192 卡	144 卡	2,048 卡
2027	>10,000 卡	576 卡	9,600 卡

FOM：把光互連的四個指標寫成一個式子

邵海峰提出了一個我認為值得整個產業借用的框架：

FOM ∝ [ 頻寬密度（Tbps/mm）× 傳輸距離（m）] / [ 比特功耗（pJ/bit）× 延遲（ns）]

四個指標各自對應一個系統問題：

頻寬密度：晶片每毫米岸線能扇出多少頻寬——決定互連能力能否隨算力繼續擴容
比特功耗：決定光引擎在極致小空間內熱量能否散出
傳輸距離：決定組網能否跨機櫃、跨樓層——決定高速互連域的物理邊界
延遲：決定計算等待與集群同步的木桶短板效應，直接對應 TPOT 與 TTFT

用這個 FOM 去看，光互連的演進路徑就是一條往「高密度、低能效、低時延」推的軌跡：

路徑	速率	能效	密度層級
傳統可插拔	400G→800G→1.6T→3.2T	25+ ～ 20 pJ/bit	低（面板限制）
LPO 線性驅動	800G→1.6T	約 10～7 pJ/bit	低
NPO / CPO	3.2T / 6.4T～7.2T	約 7～5 pJ/bit	高（板載）
架構極致融合	>16T	<1 pJ/bit	超高（ASIC 邊緣）

最後一級分成兩條子路徑：Slow and Wide（N × 64G） 與 Fast and Narrow（36 × 448G）。

Fast & Narrow 與 Slow & Wide 兩條演進路徑的通道數、單波速率與材料平台對位（資料來源：海思光電現場投影片）

A3 到 A5：VCSEL 這條路海思已經跑了兩代

華為 A3 超節點（CloudMatrix384）用的是海思自研的 400G SR8 星雲光模組，晶片是 50 Gb/s VCSEL，六吋 GaAs IDM 平台，傳輸距離 200 公尺以上，已現網運行一年。

華為 A5 超節點升級到 800G SR8 星雲光模組，晶片換成 100 Gb/s VCSEL，而且是業界第一個把 VCSEL 多模用在 LPO 架構上的。收益直接標在長條圖上：

延遲：從 oDSP 模組的 110 ns 降到 LPO 模組的 10 ns，降低 90%
功耗：降低 60%

主持人在講評時說了一句很到位的話：大家並不是看不到 VCSEL 的成本與功耗收益，往往擔心的是 VCSEL 的效能。海思這場等於用量產數據把這個疑慮打掉了一半。

而 200 Gbps VCSEL 的突破數據也在投影片上：頻寬 40 GHz（S21 @9 mA）、磨損壽命超過 10 年 @60°C / 9 mA、背對背 BER 約 5×10⁻⁹、傳 30 公尺光纖後約 1×10⁻⁸。

3.2T 與 7.2T：兩顆 NPO 光引擎

3.2T VCSEL 光引擎：32 × 112G、極致功耗 24 W、OIF 尺寸相容。用的是 112G VCSEL/PD 陣列加上 112G 高速線性 oRFIC 電晶片。

7.2T 矽光高密光引擎：36 × 224G、內置光源。演進路徑是三條線同時走：

現況	→	下一代
224 Gbps，SiPh	→	448 Gbps，SiPh / TFLN / EML
36 通道	→	72 通道
內置大功率光源（CW laser）	→	矽基異質集成光源

內置光源：這是海思最大膽、也最值得注意的一步

這是整場論壇裡我認為最重要的一個技術分歧點。

業界主流做法是外置光源：因為擔心大功率光源的可靠性與高溫效能衰減，所以把大功率光源封裝成類 EML 模組放在面板外面，再透過保偏光纖耦合進矽光引擎。海思的做法是把光源直接做進去——不需要外接光源模組，也不需要保偏光纖，投影片上叫它 Hi-ONE / All in One。

這麼做要解三個問題，而海思三個都給了數據：

第一，高溫效能。海思從第一性原理出發選了鋁量子阱（AlGaInAs，投影片稱 AlQ）做雷射器，而不是行業主流的含磷材料（InGaAsP，稱 PQ）。理由是 AlGaInAs 的能帶結構在高溫下的載子限制更好——投影片上直接對比了兩者在 75°C、接近 200 mW 條件下的功率轉換效率（PCE），AlQ 在高電流端明顯勝出。對 NPO 這種必然存在高溫狀態的場景，這是決定性的。

第二，可靠性。這是鋁材料的傳統弱點，也是行業的共性難題。海思給的實測是 10,000 小時的功率變化率曲線，全程落在 ±10% 的內圈門檻之內，遠優於 ±20% 的外圈規範。

第三，高單模良率。測試條件是 80°C、200 mA，用 3D 光譜圖呈現波長穩定性（起點 1304 nm）。

業界 XPO + 外置光源方案（16 顆外置光源模組 + 保偏光纖）與海思 Hi-ONE 內置光源架構的差異（資料來源：海思光電現場投影片）

400G/lane：海思把四條材料路線同時押上

從 7.2T 往 16T 走，Fast & Narrow 這條路要解的是單波 400G。海思把四種調製器方案的頻寬數據一次攤開：

方案	頻寬
Beyond 200G SiPh	3dB BW >70 GHz（挑戰 400 Gbps）
400G EML	頻寬 >110 GHz
400G InP MZ	頻寬 >110 GHz
400G TFLN	頻寬 >110 GHz（業界首發 TFLN + SiN/SOI/Ge 混合集成平台）

而材料平台的矩陣是這樣對位的：

材料	100 Gbps/Lane	200 Gbps/Lane	400 Gbps/Lane
GaAs	VCSEL	VCSEL	—
InP	EML	EML	EML、InP MZ
SiPh + TFLN + InP	SiPh MZ + CW	SiPh MZ + CW、MRM + Comb	SiPh MZ + CW、TFLN

這張表的產業意義很直接：海思不是在賭一條路線，而是把 GaAs、InP、矽光、TFLN 四個平台全部自己做，然後讓系統端決定用哪一個。這是一個典型的 IDM 打法，也是缺乏外部供應保障時唯一的選擇。

Slow and Wide：微環與新型光源

另一條路是降低單通道速率、增加空間並行度。海思在這條路上佈局的是：

Comb 光源：200 GHz 通道間隔、10 波、單波功率 8～10 dBm
PCSEL 光源：>400 mW @O 波段、發散角 <1°、低 RIN、窄線寬、高 SMSR
微環調製器（MRM）：從 25G、32G、64G 一路覆蓋到 200G；集成演進路徑是 32G×8 → 64G×8 → 64G×16
200 Gbps 高速微環已有 224 Gbps PAM4 眼圖

「去 Serdes、系統到晶片整合」是這條路的關鍵詞——XPU 或交換晶片直接透過 C-Link 接到 Slow and Wide 光引擎，利用光的 WDM 特性把頻寬堆起來。

海思的整體速率路線圖收在一張圖上：800G → 1.6T → 3.2T → 6.4T → ⋯ → 25.6T，對應四條技術路徑：oDSP 直驅、LPO 線性驅動、NPO/CPO 高密光引擎、S&W 極致融合。

8. Marvell：全球視角的分帳——NPO 是疊加，不是取代

Marvell 產品行銷副總裁 Lian Qin 這場的價值在於，它是整場論壇裡唯一一個從「全球市場」而非「中國市場」角度講的。而結論明顯溫和許多。

先把三個 scale 的定義統一

這是需要的，因為前七場講者對這三個詞的用法並不完全一致：

層級	範圍	名稱	特性
Tray scale	托盤之間	—	極致效能、最低延遲、最高頻寬、Dragonfly 組網
Rack scale	機櫃內	Scale up	垂直擴展，系統如同單一統一 fabric
Pod scale	跨機櫃	Scale out	水平擴展，毫秒級延遲，分散式工作負載
DC scale	跨資料中心	Scale across	區域擴展，連接地理分散的資料中心

Marvell 對應的產品線分別是：Marvell Aquila（O-band coherent-lite，2–20 km）、Marvell Ara（1.6T PAM4 3 nm DSP，宣稱業界首個 3 nm 方案）、Marvell ACC / AEC（銅 PAM4，最多 5 公尺）。

從 Tray 到跨資料中心的四個層級，各自的延遲要求與互連技術選擇（資料來源：Marvell、Lumentum、華工正源現場投影片綜合）

三形態的三行帳

Marvell 給的對比表比中國廠商的版本簡潔，但結論一樣清楚：

	Pluggable	NPO	CPO
通道損耗	2X	1X	0.5X
功耗	TRO 10 pJ/b	5 pJ/b	5 pJ/b
可維護性	最佳	優於 CPO	最差
市場定位	scale out 主流	scale up 主流，通往 CPO 的橋梁	scale up

Scale-out：1.6T 的主角是 TRO，3.2T 的變數是 coherent-lite

Marvell 對 scale-out 的判斷相當具體，而且都給了 baud rate 與能效：

方案	Baud	能效	狀態
800G（8×100G/λ PAM4）	53 GBaud	<16 pJ/bit	現正大量部署
1.6T（8×200G/λ PAM4）	106 GBaud	<14 pJ/bit	2025 首次部署
3.2T（8×400G/λ PAM4）	224 GBaud	—	OFC'25 demo
800ZR Coherent	118 GBaud	~35 pJ/bit	—
1600ZR Coherent	~240 GBaud	—	—

而傳輸距離的分界是關鍵：3.2T 的 PAM4 只能到約 500 公尺，1.6T PAM4 可到約 3 公里、800G PAM4 可到約 10 公里。這意味著——當你在 3.2T 世代還想在資料中心內覆蓋 2 公里，就必須把 coherent-lite 從資料中心外面拉進資料中心裡面。

Lian Qin 在台上把這個趨勢講得很明白：可插拔的 PAM 技術到 3.2T 以上只能到 500 公尺，要 cover 兩公里就得考慮 coherent-lite 進資料中心。

他也給了 800G 世代的現況分布：約 95% 是 FRO、5% 是 LPO。然後說了一句我認為是整場論壇最重要的因果推論之一：

大家不要小看這 5%。LPO 的成功是給 NPO 一個很強的技術支援。如果沒有 LPO 的落地，NPO 大家對技術的可靠性和可執行性都是有疑慮的。

換句話說，800G LPO 那 5% 的市占，是 NPO 拿到入場券的原因。

至於 1.6T 世代，Marvell 押的是 TRO（retimed）——功耗 15 W 對比 FRO 的 24～25 W，BER 做到 10⁻¹¹ 已經足夠，預期 1.6T 的 TRO 會成長 50% 以上。

Scale-up：從 rack 到 row 才是那個顛覆性機會

Marvell 對 scale-up 的分析是這場最有商業洞察的一段：

階段	規模	連接	速率
機櫃內 scale-up	數百顆 XPU	Copper、ACC、AEC	224G → 448G
跨機櫃 scale-up	超過 1,000 顆 XPU	光	224G → 448G

他在台上舉了 NVIDIA 的例子：NVL72 的 scale-up 容量是 scale-out 的 9 倍；到 NVL576 的時候，這個比值變成 18 倍。72 顆 GPU 還能在一個機架內用銅解決（機架內約 5,184 條銅連接），但 576 顆 GPU 需要八個機架，機架之間的距離就不可能再用銅。

而 scale-up 市場的形態遷移是這樣的：100G/lane 完全沒有 NPO/CPO；200G/lane 開始出現；400G/lane 已經過半。Passive copper 的佔比隨 lane 速率提升而遞減。

「疊加，不是取代」

Marvell 的 key takeaways 五條，其中第三條與第五條最值得記：

AI 驅動 scale-out 與 scale-up 的光連接需求
可插拔模組主攻 scale-out，NPO 主攻 scale-up
Scale-out 由 1.6T FRO/TRO 驅動，3.2T 則是 coherent-lite 進入資料中心
Scale-up 的 NPO 生態、商業市場已就緒
Marvell 提供 scale-out 與 scale-up 完整的 EIC 元件

而 Lian Qin 口頭補的那句話，是整場論壇對 NPO 最重要的一個限定：

Scale-up 並不是吃掉 pluggable 的份額，它是疊加。

他還誠實地列了 NPO/CPO 部署的三大挑戰——製造複雜度（更多通道的精密光對準與光纖附著、良率與封裝複雜度）、可靠性與熱管理（更多通道的高溫與振動條件，且 NPO/CPO 更靠近 ASIC）、可服務性（NPO 在 line card 內部，即使在 CPX socket 裡，更換仍然不方便）。

生態就緒度的四個角落也被點名了：CPX MSA（2026 OFC 宣布，Samtec / Molex / TE 提供封裝）、PIC（主要模組廠都有自己的 PIC，商用 PIC 有 Xphor、Silith）、EIC（Marvell、Semtech 提供高速 TIA 與 driver）、模組廠（Terahop、Eoptolink、Coherent、CPT、Accelink、華工科技都已啟動 NPO 專案）。

延伸閱讀：法說精華：Marvell（MRVL）｜Q2 FY2027 — FY2028 一口氣喊到 $180 億，而最大的上修來自一年前還不存在的那門生意。

9. 華工正源許文雄：標準線，與 XPO 這條第三條路

華工科技標準部經理許文雄主導過四十餘項國內外行業標準的編制，所以這場的價值在於「標準時程」這種別人講不出來的東西。他投影片上的實際題目是〈CPO/NPO/XPO 多元路徑：重構 AI 智算中心的下一代光連接技術〉。

世代跳轉表

項目	當前世代	下一世代
High-speed SerDes	212.5G-PAM4	425G-PAM4
調製器技術	Silicon Photonics	InP、TFLN
OSFP 模組	(8×200G) 1600G	(8×400G) 3200G
Form Factor	OSFP（8 Lanes）	High-density（64 Lanes）

最後一行的跳幅最大：從 8 lanes 跳到 64 lanes，這已經不是同一種模組了。

448G：PAM4 還是 PAM6？

這是一個很少被討論但極其重要的分歧：

維度	448G PAM4	448G PAM6
波特率	≈ 224 GBd	≈ 174 GBd
器件頻寬壓力	高	中
SNR／線性度要求	中	高
產業成熟度	較高	較低
DSP/FEC 複雜度	較低	較高

投影片上的結論是：PAM4 延續現有產業生態，但器件頻寬壓力顯著；PAM6 顯著降低波特率要求，但 SNR 與線性度更敏感。Nyquist 頻率的對照也很殘酷：106.25 Gbps 對應 26.5625 GHz、212.5 Gbps 對應 53.125 GHz、425 Gbps 對應 106.25 GHz。

功耗這張表，把 LPO 的真實價值講清楚了

架構	100G/Lane（800G 模組）	200G/Lane（1.6T 模組）
DPO	15 W	26 W
LRO	9 W	18 W
LPO	8 W	10 W

但許文雄在台上潑了一盆很誠實的冷水：

我們作為一個模組廠商，可以講我們的成本降低了、單個模組的功耗降低了，但放到整個鏈路側去看的時候，其實它的收益並不會那麼大，因為你的 ASIC 晶片也會因為能力要開得更大而做更多的功耗消耗。

這是模組廠自己說出來的話，所以特別有份量。LPO 省的功耗，有一部分只是從模組轉移到了交換晶片上。投影片上還有一行字：全鏈路成本分析，「50%？20%」——那個問號是他自己打的。

至於整條產業的能效軌跡，2016 到 2026 年間收發器的每位元功耗是：38 → 30 → 27 → 22 → 20 → 17 pJ/bit，而同期交換機容量從 3.2T 走到 102.4T。

1.6T 的距離規格全景

規格	距離	光源
SR	50 m	850 nm VCSEL
DR	500 m	1310 nm DML/EML/SiP
FR	2 km	1310 nm
LR	10 km	1310 nm
ER	40 km	1310 nm
OIF 400ZR	120 km	1550 nm IQ MZM
OpenZR+ / ITU 400G	500 km	1550 nm

而 IEEE 802.3dj 的 3.2 草案已經成熟，規定了 CR/DR/FR/LR/ER；802.3ds 這邊還在吵 860 nm vs 1060 nm。

NPO 標準：四個組織的節奏高度趨同

這是整場論壇裡資訊密度最高的一頁，也是只有標準部經理講得出來的東西：

組織／項目	里程碑
OIF — 12.8T NPO（涵蓋 6.4T & 7.2T）	立項 2026.5 → Baseline 2026.11 → Ballot 2027.5 → 發布 2027.8
IPEC — 7.2T NPO	立項 2026.4 → 標準發布 2027.6 → Demo & Test 2027.9
Open AI Infra（CCC） — 6.4T/7.2T NPO	立項 2026.7 → 標準發布 2026.10 → HD Spec 2027 Q1 → 量產商用 2027 Q2（目前 0.7 版）
ODCC — 6.4T/12.8T UPO	UPO 1.0 發布 2026 Q3 → 6.4T 樣品 2026 Q4 → 6.4T 量產 2027 Q2 → 12.8T(448G) 定義 2027 Q3（目前 0.95 版）

許文雄自己的評語是六個字：「節奏高度趨同、碎片化、重疊與競爭。」

他還講了一個很重要的觀察：國內的標準團隊跑得比國外快。原因是終端客戶一直在推動標準化落地，導致生態活躍且開放。而 OIF 那邊的進度是：ELSFP spec 已發布、3.2T OE spec 已發布、6.4T NPO spec 立項成功。

CPO 與 NPO 的本質區別

許文雄給了一個乾淨俐落的定義：CPO 與 NPO 的本質區別，是光引擎與 ASIC 是否共用基板。

	CPO	NPO
信號完整性	最優	良好
可維護性	不可熱插拔、散熱困難	引擎可插拔、熱源分散
生態／產業鏈	封閉	開放
量產製造	大規模量產難度高	沿用現有成熟供應鏈

而 socket 形態上，國內主推 224G LGA socket、海外主推 CPX（Mezzanine）。兩種 Mezzanine 的尺寸分別是 25.3 × 18.9 mm（6 對差分）與 29.6 × 16.5 mm（8 對差分）。他的判斷是：LGA 介面商用落地更快，MEZZ-CPX 方案需要考慮樣品節奏。

2030 年的出貨結構：一張表定生死

這是 LightCounting 對 2030 年各速率端口組成的預測，也是整場論壇裡最能拿來做投資判斷的一張表：

端口速率	總量	Retimed TRX	LPO	CPO
800G	44 M	85%	11%	4%
1.6T	93 M	61%	30%	9%
3.2T	51 M	29%	20%	51%

這張表把「分層共存」四個字量化了：在 800G 這一代，可插拔還佔 85%；到了 3.2T，CPO 反過來佔 51%。每一代的答案都不同，而且三種方案在任何一代都同時存在。

其他市場數字：AI 光模組 2030 年規模將達 200 億美元以上，較 2021 年成長 7 倍；AI 市場規模首次超過非 AI 應用發生在 2024 年；NPO/CPO 預計 2027 年大規模部署。

XPO：可插拔的第三條路

如果說 NPO 是「往板上移」、CPO 是「往封裝裡移」，XPO 就是「留在面板上，但把它徹底重做一次」。

12.8T XPO 的規格：

64 × 200G PAM4 通道，單模組頻寬 12.8 Tbps
若採用 400G 信號，單模組可達 25.6 Tbps
整合液冷，冷板直接接觸為上下 PCB 提供散熱，最大可支援 400 W 功耗散熱
主板 48 V 供電，模組內部自行轉換電壓

場景覆蓋：Scale Up（<100 m，矽光基線 FRO/RTLR/LPO）、Scale Out（500 m–10 km，矽光與 EML）、Scale Across（80 km + 全相干 ZR）。

許文雄特別澄清：XPO 不是要跟 CPO/NPO 搶高密度卡位，而是「可插拔光模組的下一代」，做場景互補，不是取代現有路線。XPO 1.0 版已在 2026 年 8 月向客戶與同業公布，MSA 有 20 家成員，包含 Accelink、Coherent、Lumentum、Marvell、Molex、O-Net、Source Photonics、Terahop 等。

四大 MSA 的分工也被整理出來了：

MSA	主要成員	定位
XPO	20 家光模組與連接器廠	12.8T 液冷可插拔
OCI-MSA	AMD、Broadcom、Meta、Microsoft、NVIDIA、OpenAI	微環諧振器 + 外置光源，支援 NPO/NPC/CPC/CPO
OPEN CPX MSA	Ciena、Coherent、Marvell、Molex、Samtec、Terahop、Accton、Intel、TE	6.4 Tbps 可插拔連接器，目標 200G/Lane
400G Optical MSA	Broadcom、Cisco、MACOM、NVIDIA、Semtech	400 Gbps IMDD PAM4 optical links

看 OCI-MSA 那一排成員名單就知道，超大型雲端業者已經全部站到「微環 + 外置光源」這條線上了。

許文雄的判詞是四句話：

CPO/NPO/XPO 多元路徑並行；NPO 是 CPO 規模化前的最優方案，落地選型 CPO 為終極趨勢；XPO 以高密度、原生液冷、熱插拔特性，成為短期主流；NPO 關鍵技術路線的標準化已基本收斂。

10. Lumentum：真正的瓶頸不在架構，在那顆雷射

Lumentum 產品線管理資深總監 Mari Fukazawa 的這場，是整場論壇裡數字最少、但份量最重的一場。

主持人在介紹時放了一個背景：今年上半年 NVIDIA 投資了 20 億美元給 Lumentum。而她的演講從頭到尾在回答同一個問題——為什麼這筆錢會投在這裡。

開場就把定位講清楚了

她一開始就說，這場不聚焦在單一產品，而是要談 AI 基礎建設如何改變光連接，以及為什麼「可擴展性與可製造性」正變得跟元件效能一樣重要。

她對架構的判斷跟論壇的主流一致，但態度更中性：

這裡要傳達的訊息不是某一種架構會取代其他所有架構。不同的架構更可能會共存，取決於成本、距離、可持續性與應用。

而所有架構都逃不掉的五項共同需求是：高速／高頻寬、高輸出功率／高效率、熱管理、可靠性、規模化可製造性。

CW 雷射：把「更多功率」與「更小體積」寫成一個 trade-off

Lumentum 把 CW 雷射的需求做成了一張需求對照表，每一項市場趨勢都對應一個器件要求：

市場／架構趨勢	雷射需求	技術重點
更高密度	更高輸出功率	高功率操作
光學佔位受限	在更小體積內做到高功率	功率-尺寸最佳化
功率／熱限制	更高效率	光學與電氣效率
冗餘度更低的穩定運行	Kink-free 操作 / 高 SMSR	穩定單模操作
NPO / CPO 整合	高溫操作與可靠性	熱穩健性與可靠性

這張表的第四行值得注意：她提到 AI 集群資料中心的冗餘度比傳統資料中心更低，這意味著單一元件失效的後果更嚴重，所以需要擴大 kink-free 的工作區間、維持高 SMSR。

而第五行呼應了海思那段：LPO 和 CPO 會在靠近熱源的位置運作，所以高溫操作與長期可靠性是必要條件，不是加分項。

投影片上那句總結寫得很好：CW 雷射必須在不增加佔位與熱負擔的前提下輸出更多光功率。

差分驅動 EML：400G/lane 的答案

這是 Lumentum 這場唯一講得很深的技術細節，而且解得很漂亮。

問題是這樣的：隨著資料率提升，EML 需要更高頻寬，但頻寬與消光比（ER）是一個 trade-off——你把頻寬做上去，ER 就掉下來。同時，電介面速率提高之後，共模雜訊已經不能再忽略。

傳統的單端 EA-DFB：DSP 產生的是一對差分信號（V_OUT+ 與 V_OUT−），但單端 EML 只用了其中一個，另外一半的電功率就這樣浪費掉了。

差分驅動 EA-DFB：把兩個電信號同時加到 EA 調製器上，有效驅動電壓變成 V_diff = V_OUT+ − V_OUT−，擺幅直接變成兩倍。兩個好處：

更大的擺幅改善消光比 → 突破 ER 與頻寬的 trade-off
正負信號互相抵消 → 抑制共模雜訊

Mari Fukazawa 在台上給的結論很乾脆：對 400 Gb/s 來說，差分驅動 EML 是最好的解。

從元件效能到可製造性：四個支柱

演講的後半段完全沒有講技術，講的是產能。她的論點是：元件效能只是故事的一半，製造的變異性與可擴展性同樣重要。

四個支柱：

Yield（良率穩定性）：效能分布必須與生產的 guard-band 相容。如果良率不穩，出貨就不可能穩
Fungibility（可轉換性）：不同架構的選擇意味著產品組合會一直變動，產線必須有敏捷性與可調整性，跨多個業務與產品共用製程
Scalability（可擴展性）：後段製程如測試、外觀檢驗必須流線化
Reliability（可靠性）：現場會存在巨量的光連接，即使很小的失效率也會變得顯著

產能：四座廠同時擴，加上一座新買的

Lumentum 的 InP 產能佈局是：Sagamihara / Takao（日本，主力）、San Jose（美國）、Caswell（英國） 三地同時擴產，加上最近宣布收購的 Greensboro, NC（美國，來自 Qorvo，含工程師團隊）——這座新廠 CY28 開始出片。

但她強調了一句很重要的話：擴產不只是增加設備或產線。「EML 和雷射晶片是最難生產的半導體之一」，Lumentum 有 30 年的經驗與累積的專業知識。

這一段呼應了主持人在總結時說的話——那段話我認為是整場論壇最尖銳的產業判斷：

最近矽光很熱，熱到甚至有人說將來都可以用矽光，光源供應就不是問題了，不再依賴那些傳統的光電大廠。這裡面有一個巨大的誤解：矽光甚至都不能發光。所以將來就算用矽光，你會發現依然有基於磷化銦的光源，半導體雷射會成為產業的瓶頸。

這件事我們在【CPO 拆解 3/6】CPO 最脆弱的一環，是那顆雷射與禁得了模組，禁不了基板：光通訊的勝負手已經下移到磷化銦兩篇裡都拆過。深圳這場論壇等於用另一個角度再確認了一次。

延伸閱讀：法說精華：Lumentum（LITE）｜FY2026 Q4 — 營收翻倍、毛利率提早破 50%，雷射龍頭把「光進銅退」變成財報數字。

11. 長飛張磊：光纖端的答案，以及那句歷史使命

壓軸是長飛光纖基礎研發部經理、空芯光纖產品線總經理張磊。他上台第一句話很誠實：「因為我是最後一個，壓力很大。」

但這場其實是整場論壇裡資料最扎實的一份——因為光纖是唯一一個已經在現網跑、有實際交付里程的環節。

先把錢的帳算完

長飛的資本支出預測比論壇裡任何一場都詳細：

年份	五大巨頭合計資本支出	年增率
2024	2,610 億美元	—
2025	4,490 億美元	+72%
2026E	8,050 億美元	+79%
2027E	1.1 兆美元	+37%
2028E	1.35 兆美元	+23%

2026 年各家指引：Amazon 2,000–2,200 億、Alphabet 1,950–2,050 億、Microsoft 1,850–1,900 億、Meta 1,300–1,450 億、Oracle 400–500 億。

而 2026–2030 年全球 AI 基建累計投入預測是 5.5 兆美元（摩根大通，較此前上調 4,000 億）。光模組市場則是 2023 年 62.5 億美元 → 2029 年 258 億美元。

密度：這是光纖端最急的一件事

張磊把問題拆成四個共性瓶頸：能耗、密度、頻寬、時延。而密度這一塊，他給的數字最有衝擊力。

前面板密度：

對比維度	QSFP-DD/OSFP	MPO-12	MMC-32（VSFF）
端口間距	22.3 / 11.1 mm	3.8 mm	1.3 mm
面板尺寸	24.3 × 17.2 mm	12.8 × 9.4 mm	4.2 × 9.6 mm
1U 端口數	32–36	72	264（×3.7）
1U 光纖芯數	256–576 芯	864 芯	6,336 芯（MMC-24）

32 × 1.6T / 1U = 51.2 Tbps，而單模組功耗 23–25 W——端口密集排布阻礙氣流，散熱功率密度與面板布局必須協同設計。

CPO 在這一格的收益是量化的：電信號路徑從 30 cm 縮到 4 cm、單端口功耗從 30 W 降到 9 W，降幅 70%。

光纖用量：

場景	單機架光纖芯數	倍數
傳統雲機架	40–80 芯（20–40 根）	1×
AI 智算中心	800–1,000 芯	10–17×
高端 AI 集群	3,600–7,200 芯	36×

萬卡 GPU 集群內部互連需要約 20 萬根光纖；單園區光纖總量可達數百萬根。單 GPU 的光模組搭載量從 1.6 增至 5 單元（H100 是 1:3、B300 是 1:4.5、ASIC 最高到 1:8）。

樓宇之間的光纜芯數也在跳級：1,728 芯（直徑僅 19.8 mm）已規模商用、3,456 芯批量部署、6,912 芯成為 AI 園區主流，往上還有 13,824 芯。而 2026 年全球光纖總需求超過 6.7 億芯公里，資料中心光纖需求年增 69%。

時延：空芯光纖的物理紅利

這一段是長飛真正的殺手鐧，而且論證鏈很完整。

問題端：跨資料中心分散式訓練的時延敏感度有多高？投影片引用了一篇 arXiv 論文的模擬結果——時延從同一資料中心增至 40 ms 時，訓練的平均迭代時間最高放大約 9 倍。在 1,000 公里的跨域場景，訓練時間乘數從 SMF 的 26 倍降到 HCF 的 18 倍。

物理端：光在玻璃芯中的傳播速度是 0.67c，在空氣芯中是 0.99c。差距換算下來是：

傳輸時延降低約 33%
每公里省下約 1.5 μs
80 公里的跨園區鏈路，單程省約 120 μs

部署端：這是最有說服力的部分。長飛已完成 18 條空芯光纖鏈路交付，其中中國（含香港）15 條。時間軸從 2024 年 6 月的東莞 10.3 km 一路走到 2026 年 8 月，最長的一條是 2026 年 1 月武漢的 413 km，另外還有海外 114 km、杭州 95 km、香港 41.87 km 等。

而空芯的效能紀錄也在刷新（此處引自新華三阮祖亮的投影片，兩家數字可互相對照）：實驗室損耗已實現 0.04 dB/km，熔接損耗平均 0.05 dB，DCI 千公里級示範的平均損耗 0.12 dB/km。

頻寬：色散才是真正的天花板

張磊點出一個很多人會忽略的物理限制：頻寬主要受色散限制，而色散容限與傳輸速率的平方成反比。

單模光纖的色散曲線在 1250 nm 是約 −4 ps/(nm·km)，1300 nm 附近過零，1650 nm 到 +20 ps/(nm·km)。而空芯光纖（HCF）全波段幾乎水平，落在 −1 到 +1 ps/(nm·km) 之間。這意味著單波 200G/400G 的 WDM 信號在 O 波段的傳輸距離不再被色散綁死。

多模端的限制更嚴苛：單波 200 Gb/s 時，標準 OM4 只支援 40 公尺鏈路，而且對光源的模式頻寬與譜寬要求極高——這正好解釋了為什麼美團要花力氣去推 eSR 標準。

三條路，各自對位到哪一層

長飛給的新型光纖解決方案是一張很清楚的對位表：

問題	解法	對位層級
交換器前面板密度	CPO + 光纖插頭介面	Scale-up
跨樓宇光纜太粗	小外徑細徑光纖（250 → 200 μm，截面積縮小 36%，同截面數量提升約 1.5 倍）	Scale-out / Scale-across
單纖傳輸密度	多芯光纖（MCF），單根光纖承載 4～38 個光通道	Scale-up 內部互連
DCI 跨園區時延	空芯光纖（−33%，適用 10 km～1,000 km）	Scale-across
集群內部時延	空芯（機架間 −30%，GPU 利用率提升 15–25%）	Scale-up / Scale-out
CPO 內部保偏	PMF 保偏光纖 + G.657 抗彎光纖（7.5 mm 最小彎曲半徑）	CPO 封裝內

細徑、多芯、空芯三種新型光纖，各自對位到 DCN／DCI／Scale-across 的哪一層（資料來源：長飛、新華三現場投影片綜合）

CPO 為什麼對光纖「更挑剔」

張磊講了三個很具體的理由：

偏振敏感：矽光波導只傳 TE 基模，偏振態一旦漂移，調製效率與鏈路品質立刻衰落——所以外置光源到矽光引擎之間必須全程保偏
彎曲密集：封裝邊緣數百根光纖要在小半徑轉彎，普通光纖在這種場景下彎曲損耗飆升——所以要 G.657 抗彎
密度極限：204.8T 的前面板需要引出數千根光纖，纜徑與彎曲半徑直接決定裝不裝得下

而 DWDM 下沉到 DCN 是另一個趨勢：MRM 微環調製器原生支援波分且易於擴展（短板是熱敏感性高），投影片上引用了 Lightmatter 用於 CPO 的 16 波長 DWDM 光引擎。

那句歷史使命

張磊最後的總結只有一句話，但這句話是整場論壇最好的收尾：

傳統用於解決長距離通信的光纖，在 AI 時代將承擔起短距高速數據互聯的歷史使命。

12. 總結

第一，NPO 的「持久性」是真的，但理由跟大部分人講的不一樣

市場上談 NPO 常用的理由是「CPO 還沒準備好，所以先用 NPO 過渡」。這個說法在這場論壇裡被三次修正。

美團說它從過渡方案變成長期路線；華工正源說 NPO 覆蓋主流、CPO 突破高端、長期分層共存；Marvell 說它是疊加不是取代。而最誠實的是烽火邱晨：NPO 在中國之所以會成為持久形態，是因為它同時解了技術問題與供應鏈問題——224G 銅纜撞牆是技術理由，國內 PAM4 DSP 是瓶頸是產業理由，而 NPO 是唯一一個同時滿足兩者的答案。

這代表什麼？代表中國的 NPO 需求不會因為 CPO 成熟而消失。因為讓 NPO 成立的那個產業條件（開放解耦、沿用現有模組供應鏈、不綁定單一交換晶片廠）不會因為 CPO 良率爬坡而改變。

華工正源那張 2030 年出貨結構表是最好的註腳：在 3.2T 世代，CPO 佔 51%，而可插拔加 LPO 仍佔 49%。沒有誰吃掉誰。

第二，新華三的反調值得認真對待，因為它指向 448G

阮祖亮講的那句「NPO 該省的一點都沒省掉」，在 224G 世代聽起來像抬槓，但把它放到 448G 的脈絡裡就變成一個很尖銳的警告。

看數字：224G/lane 的線性方案損耗預算只有 22 dB，而 NPO 的實測插損是 7–9 dB——還有 margin。但到了 448G，Nyquist 頻率翻倍到 106.25 GHz，通道損耗會急遽惡化，而 NPO 的介面突變點（socket、連接器、封裝邊緣）帶來的信號劣化是補償不回來的。

換句話說，NPO 這條路的壽命，取決於 448G 什麼時候真的需要部署。華工正源的標準時程給了答案：ODCC 的 12.8T（448G）UPO 定義在 2027 Q3 才會開始。所以 NPO 至少還有 2026 到 2029 這個完整的窗口，而海思的路線圖也是把 448G 放在 2030+。

在這個窗口內，NPO 是安全的。窗口關上之後，新華三是對的。

第三，真正的勝負手在兩個「不性感」的環節

整場論壇裡，最不像重點、但實際上決定成敗的是兩件事。

第一件是雷射晶片。Lumentum 這場沒有給幾個數字，但它講的每一件事都是門檻：EML 是最難生產的半導體之一、30 年累積的專業知識、四座 InP 廠同時擴產、CY28 才會出片的新廠。而海思花了整整四頁講內置大功率光源的三個挑戰——高溫效能要選鋁量子阱、可靠性要做到 10,000 小時、單模良率要在 80°C / 200 mA 下站得住。

主持人那句「矽光甚至都不能發光」是整場最清醒的一句話。不管架構怎麼演進——可插拔、LPO、NPO、CPO、XPO——每一條路的起點都是一顆磷化銦或砷化鎵雷射。而這個環節的產能建設週期是以「年」計的。

第二件是光纖與連接器。長飛那張表把它講白了：AI 機架的光纖芯數是傳統的 10 到 36 倍，萬卡集群要 20 萬根光纖，園區之間要 6,912 芯光纜成為標配。而 CPO 對光纖的三個新要求（保偏、抗彎到 7.5 mm、細徑到 200 μm）全部是材料與製程問題，不是設計問題。

這兩個環節的共同點是：它們都不在「架構之爭」的戰場上，但不管哪一種架構贏，它們都會賣得更多。

第四，Scale-across 是被低估的那一塊

論壇裡有三家不約而同地指向同一件事，但市場討論度遠低於 CPO。

烽火給的數字是 Scale Across 市場 CAGR 超過 55%，高於資料中心內互連的 40%。Marvell 說 3.2T 世代的 PAM4 只能到 500 公尺，要覆蓋 2 公里就得把 coherent-lite 拉進資料中心。長飛給的物理根據是：跨資料中心訓練在 40 ms 時延下迭代時間放大 9 倍，而空芯光纖能省下 33%。

這三件事串起來的結論是：當單一園區的電力與土地撐不住十萬卡集群時，「把多個資料中心當成一個」就是唯一的路，而這條路的技術棧（相干下沉、空芯光纖、超低時延盒式設備）跟資料中心內是完全不同的一套。

第五，對台灣供應鏈的意義

這場論壇是一場中國供應鏈的內部對話——十一場裡有九場是中國廠商或中國廠商的視角，Marvell 與 Lumentum 是唯二的外部聲音。但台灣供應鏈在這張圖上的位置其實非常清楚。

第一層，被直接點名的環節。美團那頁講 224G/lane 封裝路線時寫的是「CoWoS 已成熟量產、CoPoS 處於良率爬坡期」——這兩個詞都是台積電的。而 NPO 與 CPO 共同需要的先進封裝、矽光平台、測試與耦光，正好是台灣這幾年在 SEMICON Taiwan 2026 矽光子國際論壇上被反覆討論的那一組能力。

第二層，不受架構之爭影響的環節。FAU、連接器、耦光、保偏光纖組件、外置光源模組（ELSFP）——這些在 NPO 要用、CPO 要用、XPO 也要用。騰訊、烽火、海思三家都在講「壓合」「繞纖」「髒污」「端面」這些問題，而這正是台灣光被動元件廠的主戰場。

第三層，那個窗口期。華工正源的標準表告訴我們：NPO 的四個標準組織全部在 2027 年上半年發布標準、2027 Q2 進入量產商用。騰訊的 512 卡超節點部署排在 2027 Q1。烽火預測 NPO 在 2027 年規模商用。三個獨立來源指向同一個時間點——2027 年是 NPO 的量產元年。

這意味著：規格驗證與樣品交付的窗口是 2026 年下半到 2027 年上半。如果一家台廠現在還沒有 NPO 相關的樣品在客戶端測試，2027 那一波就趕不上了。而外置光源（ELS/ELSFP）這條線的窗口更早——因為它是 NPO 與 CPO 共用的，而且騰訊的投影片上明確寫著「NPO 採用的外置 ELS 可插拔」。

至於 448G，那是 2029 到 2030 的事，現在佈局的是材料（TFLN、InP MZ）與封裝（72 通道、二維 FAU）。

最後一句話留給邵海峰投影片上的那句：不在於我們能堆出來多少晶片，而在於讓這些晶片能協同工作。這場論壇十一份投影片，講的其實都是同一件事——把成千上萬顆晶片變得像一顆晶片，而中間那條路，只能是光。